*DISCLAIMER: Devil Investors nunca hace recomendaciones de comprar o venta de activos financieros, esta carta solo es una exposición de nuestros pensamientos y consecuentes operaciones.*

**Si quieres recibir esta CARTA ANUAL en PDF descargable envía un correo a vd500company@gmail.com con el asunto "CARTA ANUAL" y te la enviaremos lo más rápido posible**

INTRODUCCIÓN

Estimado inversor:

Devil Investors sigue creciendo y profesionalizando y por eso este año hemos decidido hacer nuestra primera carta anual. Esta carta no es una carta anual al uso, no va destinada a nuestros partícipes (no tenemos fondo) ni a nadie al que darle explicaciones realmente. Pero este informe anual va destinado a todos los inversores retail, a aquellos que todavía no han invertido ni un euro, a los que quieren empezar a invertir y aquellos amigos y conocidos que no creen en la inversión.

Lo cierto es que no tenemos que demostrar nada a nadie por ”AHORA”. Pero sin duda, creemos que esto es una muestra más de nuestra transparencia, de nuestros aciertos, nuestros fallos, nuestras vergüenzas y estos son los motivos fundamentales de hacer este informe. Vamos a intentar plasmar en unas cuantas páginas, todo aquello que pensamos, sentimos y que a veces decimos en los directos de YouTube y a veces no.


RESUMEN DEL AÑO

Sin duda como ya hemos venido contando en nuestros videos ha sido un año muy positivo con rentabilidades del XXXX.

No creo como tal que esperáramos tales rentabilidades, pero es verdad que el futuro era incierto a inicios de 2024 y nosotros nunca perdimos el foco y nos alejamos del ruido que había. Seguimos invirtiendo y seguimos llevando a cabo nuestro plan tal y como teníamos establecido cada uno. 

Pero, es necesario recalcar que estas rentabilidades no son fruto de la actuación de las últimas semanas, son la consecuencia de construir durante ya más de 2 años unas carteras sólidas que resistan periodo bajistas y consigan potenciar períodos alcistas.

También comentar, aunque muchos ya lo saben, que en Junio empezamos con las opciones financieras. Hablaremos de ello más adelante ya que creemos que es algo importante.

En resumen y creo que representa a mucha gente nuestras cuentas están de la siguiente manera:

Se están viendo muy buenas plusvalías y nuestra cuenta de banco está tiritando. Todo invertido, ¿nos equivocamos? Seguro que muchos también tienen un buen colchón o dinero en la recamara. 

Pero permítenos incidir en que si tú no las has tenido, no te preocupes solo tienes una solución para seguir trabajando y mejorar tu estrategia. Porque queremos que tengas algo claro SE PUEDE GANAR DINERO INVIRTIENDO EN BOLSA. 


FILOSOFÍA DEVIL INVESTORS

Devil Investors no deja de ser dos chavales de 27 años que aman la bolsa, la renta variable, progresar y mejorar en la vida. Todo empezó en 2020 donde empezamos a poner nuestra semillita y se nos encendió la bombilla sobre este maravilloso mundo. Tras ganar y perder dinero cada uno cogimos un rumbo para en 2022 comenzar esta familia que tras casi 3 años seguimos haciendo crecer.

Hablar de filosofía en Devil Investors es hablar de LARGO PLAZO e intentamos mostrarlo en la mayoría de vídeos y directos intentamos dejar muestras o perlas de la importancia de esto.

Quizás seamos raros, quizás seamos diferentes, no invertimos en criptomonedas o en acciones de Uganda para retirarnos mañana. Tenemos muy claro nuestro objetivo, tenemos un claro foco y es lo que perseguimos. 

Somos realistas y aquí me gustaría que todos los que nos ven también lo sean o al menos piensen en eso. No vamos a ser millonarios en 3 años. No pasa nada, esto no nos puede parar o frenar a invertir. Mucha gente confunde invertir con dar “el pelotazo” o ganar millones. Creo que la comunidad que estamos creando en Devil Investors no es así y al menos con los seguidores con los que hemos hablado no lo son y eso en parte nos enorgullece un montón.

Hablar de filosofía es hablar de algo incluso espiritual y esto nos ha hecho reflexionar mucho e incluso ir evolucionando en estos casi 3 años. No somos los mismos, no tenemos la misma experiencia ni las mismas capacidades que hace varios años pero sin duda creo que nuestro interior no ha cambiado prácticamente nada. Siempre hemos sido dos chicos muy honestos, humildes y muy trabajadores (parece mentira que seamos nosotros quien lo digamos) pero es lo que realmente pensamos. En este mundo desde el primer día que invertimos lo vimos con una forma de vivir mejor, de progresar en la vida y de tener un futuro mejor y a día de hoy seguimos en esa línea (esperemos que no cambie jajaja).

Todo esto lo digo porque al final no somos personas de 40-50 años que quizás puedan aportar más seriedad o más profesionalidad. En Devil Investors pese a nuestro tono desenfocado o las bromas que hacemos para amenizar el contenido nos tomamos muy en serio nuestros seguidores y a nuestra gente. Cada vez somos más (aún menos de los que nos gustaría) y más vamos a ser en el futuro, estamos seguros.

Conforme vamos aprendiendo, relacionándonos con gente se nos van abriendo nuevas formas de invertir, formas de ver la inversión y la vida.

Como ya hemos dicho en algún directo, la bolsa nos cambió la vida literalmente. Creo que muchos que nos escuchareis pensareis lo mismo. Ya no pienso de la misma forma, ya no compro un producto de la misma manera, ya no voy al super pensando de la misma forma o cuando voy a Zara o a un centro comercial me fijo en otros detalles.

Sinceramente creo que esto es bastante común en un inversor enamorado de las finanzas.

Para acabar este apartado de la filosofía quiero hablar de un tema que quizás la gente desde fuera no lo vea de la misma forma.

Muchas veces no dicen que aún no hemos pasado una racha bajista o problemas macroeconómicos de verdad. No digo que sea cierto o no, pero es verdad que reflexionando me doy cuenta que desde que empecé a invertir he pasado  por todo lo siguiente:

- Covid-19

- Inflación de doble dígito

- Cuellos de botella en las cadenas de suministro

- Dos guerras

- Fuertes subidas de tipos de interés

- Tensiones comerciales entre China y Estados Unidos

- Crisis energética en Europa

- Recesión 

- Quiebras bancarias como la del Silicon Valley Bank o Credit Suisse.


Dicho el párrafo anterior, quizás sea verdad que nos falte una caída del 50%. También os digo, no es tan común y pasa cada 50 años una caída de tal magnitud. El tiempo dirá, mientras tanto nosotros interiormente vamos cogiendo experiencia y en el canal seguimos intentando que la gente tenga la máxima información disponible, ya que, la información es poder. Algún día la habrá y veremos cómo reaccionamos, pero sin duda ambos estamos trabajando para estar lo más preparados para cuando esto llegue y mientras no nos dejamos manipular por el corto plano o las noticias malas que hay (que hay muchas según los medios de comunicación).

"No se puede predecir lo impredecible, pero se puede estar preparado para ello”. 

Nassim Taleb

Más adelante explicaremos los objetivos y los retos que tenemos para este año de cara a que más gente se beneficie de este maravilloso mundo como es la inversión en renta variable.

CAMBIOS A 2025

Ya sabéis que siempre andamos tramando cosas nuevas y para el año 2025 no va a ser menos.

Este párrafo vamos a intentar hacerlo cortito y al pie.

  • Queremos llegar a más gente, creemos que el mensaje es bueno y que puede ayudar a mucha gente.
  • Vamos a hacer menos directos y más videos hablando sobre temas de actualidad y de conocimiento financiero troncal o necesario para todos.
  • Vamos a colaborar con más marcas, buscando descuentos o acceso a plataformas que nos puedan (a nosotros y a vosotros) mejorar la vida a la hora de invertir.
  • Hacer Webinar gratuitos para que los inversores novatos puedan adquirir conocimientos rápidamente y de una manera sencilla.
  • Generar un curso más avanzado de pago (la temática la diremos más adelante) para ayudaros a ganar más dinero en bolsa.
  • Ir a más eventos y relacionarnos con más gente de este mundillo (Si nos quieres conocer, 2025 puede ser el año de hacerlo hahaha)
  • Traer más tesis de calidad sobre empresas que sean buenas oportunidades o al menos merezca la pena tener en el radar.
  • Seguir mejorando la web para hacerla más accesible a todos vosotros
  • Muchas más cosas que iremos destapando conforme pase el tiempo.. TIC, TAC…


COMPRAS Y VENTAS

Los asiduos del canal saben ya más o menos las compras, no vamos a nombrar aquí todas ya que acabaríamos con 100 folios de informe y no es nuestra intención.

Pero vamos a hacer un resumen:

DARÍO

Este año ha sido un año de cambios, de transformación, de encontrar más aún si cabe las empresas con las que realmente estoy a gusto. Desde el año 2020 hasta ahora mi cambio desde mi punto de vista ha sido brutal. Empezando en 2020 con empresas growth comprando por análisis técnico, day-trading pasando por dividendos y llegando a empresas de calidad que las quiero para toda la vida y que si tienen dividendos mejor que mejor (no es lo principal).

Os dejo mis 3 posiciones en cartera que más pesan:

  1. Google 11,5%
  2. Louis Vuitton 5,76%
  3. Johnson & Johnson 4,2%

Por otro lado os enseño mi 3 posiciones que menos pesan en cartera:

  1. Legget & Platt 0,47%
  2. Medical Properties 0,65%
  3. Texas Instrument 0,82%


COMPRAS

ASML, Louis Vuitton, LÓreal, The Italian Sea Group, Diageo, Nike, Johnson & Johnson, Starbucks  y Zoetis. Hay alguna más pero estas han sido las compras más grandes y que más representan en mi cartera.

Como veis o al menos yo lo percibo así son todas empresas de grandísima calidad. El cambio con respecto a 2023 es tremendo. Comparo las compras y certifico lo que yo percibía internamente. He cambiado y mucho y he empezado a estudiar y a fijarme en empresas grandes y de calidad. Lejos ya quedan las compras de $SWK, $UPS $NEE $MO $KNOP o $WBA

Juzguen ustedes, creo que el cambio es evidente.

Como comentario más específico sobre mis compras puedo contaros que todas las empresas que he adquirido este año son empresas o bien tecnológicas, lujo, salud o marcas muy reconocibles en su ámbito y es que este año ha sido el año de descubrir que no por ser empresas más conocidas van a estar siempre bien valoradas o un precio adecuada.

Es curioso e incluso contraintuitivo, siempre había pensado que salir de lo conocido era lo mejor para hacerlo mejor que la media, después de reflexionar y estudiar me he dado cuenta de que no.

El hecho de que mucha gente analice una empresa no está relacionado con su correcta valoración, es más, el hecho de que mucha gente siga a una acción hace que sea un yoyo más que otra cosa. La psicología es terriblemente cruel con el precio de las acciones seguidas, creando grandes divergencias que lejos de desaparecer desde mi punto de vista cada vez hay más.

Es por eso por lo que las $ASML $OR $MMM $MC son empresas que el mercado esquizofrénico y sobre operado nos ha brindado oportunidades magníficas a los que nos fijamos en sus números y su negocios pudiendo comprar empresas a precios muy buenos para el largo plazo.

"Es mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso." 

Warren Buffett


VENTAS


Las principales ventas han sido China y empresas que se han deteriorado sus fundamentales:

De China he vendido $152 $6198 $288 con grandes plusvalías para haber estado un año y algo. Por ejemplo $6198 he conseguido casi un 60%, $288 un 70% y $152 salí con un total return plano aunque echando la vista atrás puedo decir que no fue la mejor decisión del mundo haber entrado a China de forma individualizada y la razón es muy sencilla: Seguir las empresas americanas es fácil y sencillo y con el canal las monitorizo de una forma fácil pero las Chinas eran empresas que me costaba seguir  por lo que no estaba muy al día y eso me fue generando desconfianza a lo largo de 2024. Por lo que no digo que esas empresas sean malas, es más, creo que son buenas empresas, pero prefiero ver los toros desde la barrera.

En el futuro no descarto volver a entrar en China pero esta vez creo que lo haría mediante un ETF y así no cometer el mismo error.

Por otro lado también tomé la decisión de rebajar el número de empresas y salí de las empresas que más dudas tenía como son $CSCO $HSY $PAYX $SOLV. Todas estas son grandísimas empresas pero había ciertas preguntas que no era capaz de responder y por eso prefiero estar fuera aunque viendo sus gráficos y las empresas que son dudo que no estén más arriba en 5 años.

El caso de $WBA es diferente. Hablaré más tarde en la sección de errores. Ha sido una empresa de la que he aprendido mucho y que espero ponerlo en práctica en el futuro.

Por último, la rentabilidades acumuladas de esta cartera con datos de 25/12/2024:

  • 2024 YTD: 12%


VELASCO

REMIX

Este año buscaba la concentración de la cartera e intentar dinamitarla para darle más rentabilidad, ¿por qué? Porque el 2023, quizás, perdí un poco el foco y construí una cartera REMIX que no me representaba realmente. Esto originó ventas de muy buenas empresas, pero que lastraban la volatilidad de la cartera. 

Por eso, se dió el cambio y empezamos con las opciones a mitad de año sustituyendo en gran parte a los swing que hacía en algunas empresas. Las opciones tienen la capacidad de aumentar exponencialmente la rentabilidad sin la necesidad de comprometer una gran cantidad de efectivo, y eso… me encanta para que te voy a engañar. Eso sí, estamos en un proceso de construcción de estrategia y aprendizaje para ver cual es que más se adapta.

DE 17 EMPRESAS A 7.

Y puede que te hagas la pregunta: ¿estás tranquilo con 7 empresas Velasco? SÍ, soy fan de simplificar lo máximo posible las tesis empresariales y gracias a ello, porque creo que la parálisis por análisis es una lacra. Por eso, tengo 7 empresas en cartera que te puedo responder en una frase porque las tengo y eso me da confianza en ellas.

No voy a hablar del típico VENTAS, vamos a hacer 3 grupos de empresas que ya no están en la cartera, y lo más importante, porque no lo están. Con esto quiero compartir mi forma de tomar decisiones para que así se puedan entender mejor las próximas que haga en un futuro en función de las características de la operación: 

  1. TORTUGAS: son empresas que pueden llegar a ofrecer grandes rentabilidades, pero que normalmente son consideradas defensivas y en mi caso se tenían para dar solidez a la cartera. 


$ACS

$ATCO

$CAT 

$JPM

$MMM

$PG 

$VZ

$WBA

Sinceramente, excepto $WBA y $VZ, todas son empresas que si tuviera que construir carteras sin pensar en absoluto en la rentabilidad estarían presente. Y ojo, que casi todas ellas, por diferentes motivos, han dado buenos rendimientos este año fiscal. Aunque a pesar de ello, para mí no tenían la suficiente proyección de crecimiento por eso han salido de la cartera, solo el tiempo dirá si tengo razón..


​2. CHICHARROS: son empresas de pequeña capitalización, small caps, que las he comprado por análisis técnico, normalmente en máximos históricos, para obtener rentabilidades en las roturas. No ha sido un buen año para esta operativa a nivel estadístico, porque ha habido menos de un 10% de acierto. Hay que tener en cuenta que el año para el RUSSELL 2000 ha sido difícil y se ha notado. 


$SGI 

$AXTI

$HOLO

$NU

Con la excepción de STEALTH GLOBAL (conocida gracias a Alejandro Ureña) la cual dejó una muy buena rentabilidad, pero de la que salí para generar liquidez y poder hacer más opciones. Eso sí, salí justo antes de una gran subida, imaginaos mi cara.

​3. INFRAVALORADAS: mid-large caps que para mí estaban “baratas” en cuanto a rendimiento técnico y fundamental. Donde por auges de resultados empresariales o por acercamiento a su valor real, esperaba conseguir rentabilidad en un período menor a 1 año.

$NVDA

$ABNB

$ADBE

$INMD

$UBER

$PANW

Como veis, ha habido un acierto del 50%, aunque podríamos decir que no tanto porque $NVDA la tuve 1 mes y si hubiera aguantado más, pues ya sabes. A pesar de eso, son empresas que confiaba en que lo hicieran bien, y si por algo me caracterizo es por saber adaptarse y cambiar de opinión cuando sé que estoy equivocado, por esa parte el año en este apartado se salva. $NVDA y $PANW entré justo el día de earnings cosa que no se identifica con mi formato de inversión y fue más próximo a la especulación.

Todas estas han sido expulsadas de la cartera REMIX por distintos motivos, unos pueden ser aciertos y otros errores, pero lo hecho, hecho está. Por eso, solo me centro en lo que puedo hacer y no en lo que pude hacer.

Y ahora vamos con las incorporaciones de este año que se mantienen 3: $TSLA, $ASML, $INT. 

Aquí por un lado, tenemos a Tesla y ASML que en el momento de compra eran 2 empresas que a mi juicio tenían un potencial de revalorización bagger por estructura empresarial, perspectiva de crecimiento y liderazgo de mercado. Podría entrar en más detalles, pero no creo que sea necesario. 

Por otro lado está Intellego Tech que es una empresa sueca de entorno a 100 millones de capitalización en su momento, sinceramente se me pusieron los ojos como el símbolo del dólar la primera vez que la escuché, un negocio recurrente, sin demasiada competencia y con un amplio potencial de crecimiento en ingresos gracias a penetración en nuevos mercados. 

$INT

$TSLA

$ASML

Podríamos estar hablando horas sobre esto, pero te animo a que si te interesa veas el vídeo sobre nuestras carteras que publicaremos a principios del año 2025 y en directo estaremos encantados de debatir.

Por último, la rentabilidades acumuladas de esta cartera con datos de 25/12/2024:

  • 2024 YTD: 46,56%
  • ALL (OCTUBRE 2022): 75,84%

LARGO PLAZO

Pocos cambios, eso es lo que busco en esta cartera, que sea resiliente y sea capaz de evolucionar constantemente adaptándose a los condicionantes macroeconómicos existentes. La frase que mejor la define “quiero que fluya como el agua”

Aquí seré breve porque ha habido 2 salidas y 1 incorporación sin la intención de alterar el ritmo de la cartera: 

OUT: 

  • MO: escasa internacionalización de la compañía y dentro del sector había otra que ofrecía mejores características y mayor potencial de revalorización y crecimiento. 
  • WBA: la principal causa para que una empresa salga de la cartera, es que su análisis fundamental se debilite. Las constantes noticias y datos negativos que mostró durante principios de año hicieron, que ante tanta incertidumbre, decidiera sacarla.

IN:

  • BATS: la sustituta de MO, por las características ya mencionadas. Por cierto, su CEO (insider 100%) me gusta.
  • RMS: la definición del sector lujo ligado a una política que aumenta la admiración de los inversores. Sector clave para la durabilidad de la cartera, guiado por una empresa que centra sus esfuerzos en la exclusividad para el cliente.
  • ASML: market leader del sector estratégico por excelencia hoy en día. NADA MÁS QUE DECIR.

Cómo ves el factor cualitativo prima sobre el cuantitativo para decidir qué tipo de empresas están en la cartera, porque quiero negocios que sean duraderos y rentables. Puedo esperar 20 años, no hay prisa.

Por último, la rentabilidades acumuladas de esta cartera con datos de 25/12/2024:

  • 2024 YTD: 22,11%
  • ALL (DICIEMBRE 2021): 31,75%


OPCIONES FINANCIERAS. LA BOMBA DEL AÑO.

2024 será recordado en Devil Investor por nuestras rentabilidades, nuestro progreso y conocer el mundo de las opciones financieras. Llevamos unos 7 meses operando con opciones por lo que ya podemos creo hacernos una idea y poder hablar un poco de ellas.

Hablar de opciones es hablar de productos complejos y eso da miedo y mucho entre la comunidad inversora.

Ver la pantalla de la pestaña de cadena de opciones es algo que de primeras te da hasta angustia al ver tanto dato y tanto número moverse. Es normal, a nosotros también nos pasó y en el futuro vamos a intentar enseñaros esta herramienta a todos vosotros para que os pueda dar un plus en vuestras carteras.

No digo que no nos costará, todos los inicios son difíciles pero tenemos que decir que el proceso de las opciones fue mucho más fácil que el proceso de empezar a invertir en acciones. Quizás parezca contraintuitivo pero realmente tardamos mucho más en operar y valorar bien una empresa que en saber cómo funcionaban las opciones y con qué subyacente hacerlo.

En este sentido creemos que nuestro mensaje es claro, no hay que tener miedo a nada, hay que tener la mente abierta. Quizás no sea tu mundo o tu forma de invertir pero al menos conócela y ya con la información decidirás si hacerlo o no.

Más allá que “la rueda” que es la estrategia que usamos nosotros sea un poco por especulación, las opciones financieras son una forma muy buena de obtener empresas a precios más bajos, de poner órdenes de venta limites donde te pagan una prima o ahorrándote un dinero muy bueno en la declaración de la renta creando una posición sintética (os dejamos el video sobre este tema).

En cuanto a rentabilidad no creemos que esto se pueda mantener durante muchos años, pero sin duda nos hemos dado cuenta que con paciencia y mejor conocimiento podremos conseguir una estrategia más conservadora y que nos brinde algunos ingresos pasivos con un riesgo controlado.

Como ya he nombrado con anterioridad, las opciones nosotros no las catalogaríamos como inversión ya que la forma en la que estamos invirtiendo se parece mucho más a la especulación y no hay ningún problema en reconocerlo. Dicho esto, vender una put o vender una call para comprar o vender acciones si lo vemos como parte de invertir y donde puedes obtener una rentabilidad extra a tus inversiones.

Ya sabéis que somos bastante reflexivos y pensamos mucho en cómo podemos mejorar. De cara a 2025 queremos seguir operando en opciones de una forma profesional, con un método claro y pudiendo obtener unos ingresos complementarios a los de nuestras carteras o nuestros sueldos.

Aún no lo tenemos claro pero quizás sea este un buen año para usar una cobertura en el S&P 500 o QQQ a un año para disminuir el riesgo de la cartera. Todavía no lo tenemos muy claro, pero tened claro que os iremos informando por YouTube.

Por último, la rentabilidades acumuladas en 6 meses de esta cartera con datos de 25/12/2024:

  • Darío: 31,9%
  • Velasco: 14,53%


ERRORES Y APRENDIZAJES.

Errores hay y muchos. El problema sería creer que no tenemos.

DARÍO.

A nivel personal percibo que soy bastante lento en la toma de decisiones, me cuesta corregir un error o dar respuesta a un problema que me surge. Es algo que llevo tiempo trabajando y creo que estos últimos 6 meses he mejorado pero aun tengo mucho por hacer. Me cuesta tomar decisiones y eso es algo que se penaliza y mucho en este mundo.

Este año ya lo he comentado, he aprendido bastante sobre el tema de la valoración de las grandes empresas y el desviarme buscando empresas pequeñas o desconocidas sin conocer bien su negocio o su casuística teniendo a las grandes empresas, las cuales están muchas veces en clara divergencia y que se puede obtener una gran rentabilidad.

En cuanto a acciones individuales creo claramente que ha sido un error entrar en  Visa $V cuando realmente la tengo analizada y es una acción con muchos vientos de cola. 

No ha sido el mejor año para entrar en $V ya que yo empecé a estudiarla estando a 180$ pero creo que en 260$ era buen punto de entrada y quise ser demasiado conservador.

No creo que haya sido un error entrar en China de forma directa, he aprendido, he conocido nuevas empresas y he obtenido una buena rentabilidad. Creo que he dado el paso tarde y he tardado casi 1 año y medio en darme cuenta pero de esto solo puedo aprender para la siguiente.

Como ya he dicho anteriormente no descarto entrar mediante un ETF en Asia para estar expuesto a esa zona de forma directa. Aunque ya sabéis que teniendo $ASML $MC $MCD u otras empresas ya estoy expuesto a ese continente.

Por último, mis cagadas con $WBA o con $LEG. Ambas empresas se deterioraron fuertemente sus fundamentales y aún viéndolo venir no actué y es algo a mejorar claramente. Os dejo el video donde hablo de mi operación con $WBA y como acabó saliendo con opciones financieras (video YouTube).

Con $LEG es distinto al ser una cíclica pero creo que el problema fue el mismo. NO actuar con precisión y en el momento adecuado. Los fundamentales parecen estar dándose la vuelta, así que seré un poco paciente en busca del mejor momento para largarla.

Estos serían a grandes rasgos mis grandes fallos y aprendizajes de 2024. Hay muchos más pero no quería enrollarme y los podéis escuchar si nos sigues en YouTube donde hablamos casi semanalmente de lo que nos ocurre o pensamos sobre nuestras inversiones.

VELASCO

En años anteriores, la sensación al analizar una empresa eran números, números y más números, sin embargo este año ha habido un giro hacia el negocio. Y, sobretodo, hacia la respuesta de 3 preguntas básicas para decidir sobre invertir o no en una empresa a largo plazo:

  • ¿Tiene una ventaja competitiva?
  • ¿El negocio es duradero? 
  • ¿Entiendo lo que hace, sin entrar en tecnicismos?

Muchas veces me he empecinado en escuchar, leer, buscar y no creo que esté mal, solo que pienso que hay que intentar llevarlo a lo sencillo, ¿Cómo? Es fácil, si eres capaz de explicar a alguien que no sabe de bolsa/negocios porque estás invirtiendo en una empresa, puedes sacar 2 conclusiones: 

  • Has sido capaz de entender el negocio.
  • Tienes confianza en lo que haces porque te estás exponiendo a la crítica de los ignorantes, que normalmente suele ser mucha.

A esta conclusión, llegué a través de una explicación que hice en su día sobre $ASML donde expliqué porque era líder, porque estaba en un sector estratégico y porque a la competencia le va a costar restarle cuota de mercado, a una persona que no sabe ni lo que es un microchip ni ha usado nunca un broker, y a pesar de ser conservadora a más no poder, me dijo “suena a buena idea de inversión”

Pero toda esta explicación sirve para identificar un error al cual estoy muy ligado como es la parálisis por análisis y no quiero que me vuelva a ocurrir.

Está claro, que también he tenido errores ligados con posibles entradas que no he hecho, pero creo que eso son conceptos que a día de hoy tengo claros, que aunque no me han salvado del error, si me hacen ser capaz de identificarlo para que no vuelva a suceder. 

En definitiva, la cotización del activo marca el relato, sin embargo a medida que se amplía tu horizonte temporal de inversión menos relevancia tiene. Por eso en muchos directos digo que aunque una empresa está “cara” prefiero abrir una pequeña posición a pasarme la vida esperando a que esté “barata”.


REFLEXIONES

Esta parte del informe va a ir un poco destinada a hablar sobre temas de actualidad y temas que pueden hacer reflexionar.

SOCIEDAD CORTOPLACISTA

Estamos en horas bajas de una sociedad rica, próspera o con ganas de mejorar. No se vosotros, pero nosotros alrededor sólo vemos gente de nuestra edad o mayores pensando en viajar, salir de fiesta o gastar en cosas materiales y banales. No digo que esté mal o que no haya que hacerlo pero sin duda no debería ser el eje central de una sociedad que sin duda se ha vuelto muy pero que muy cortoplacista y que quiere todo para ya.

Ya no tenemos principios, ya no queremos progresar, solo queremos que nos den todo hecho y esto es un gran problema.

No venimos a cambiar el mundo con este discurso, ni mucho menos, simplemente a reflexionar sobre esto. No creo que los inversores como tal seamos mejores que la media( sería ir muy de sobrados) pero sin duda creo que estamos haciendo las cosas mucho mejor que la media.

En este punto nos acordamos de una frase de Emérito que nos gustó mucho:

“Si eres un inversor incluso ligeramente por encima de la media que gasta menos de lo que gana, a lo largo de una vida es inevitable hacerte rico, si eres paciente.” 

Emérito Quintana

Esta frase de Emérito toca varios temas muy peliagudos. 

¿Ser un inversor por encima de la media no es fácil, o sí? El 95% de los inversores pierden dinero y no mira las cuentas así que creo que los que estamos aquí en mayor o menor medida sí que lo somos o estamos.

Al menos nosotros intentamos vivir con lo que necesitamos y no con lo que queremos por lo que ahorramos gran parte de nuestro salario como creo que también hacéis muchísimos de los que nos estáis leyendo. Esto nos da una ventaja sustancial en nuestro camino y aunque a corto plazo no se vea reflejado todo es cuestión de tiempo como bien decía el sabio de Einstein.

"El interés compuesto es la octava maravilla del mundo. El que lo entiende, lo gana; el que no, lo paga." 

 Albert Einstein

PENSIONES Y PIRÁMIDE POBLACIONAL

Por otro lado y no menos importante está la “estafa de las pensiones”. Decimos estafa porque es así como realmente pensamos que se tiene que definir al ver los números.

Ni mucho menos vamos a entrar en tintes políticos simplemente comentaremos la importancia de no depender del estado, de no depender de nadie.

Vemos a muchos familiares de nuestro alrededor pensando continuamente cuántos días les queda para jubilarse, cuánta paga le quedará o si van a alargar o no la edad de jubilación.

Esto nos da tristeza. No sabemos en qué punto hemos normalizado que nos impongan lo que ganamos, cuando trabajamos, cuando descansamos y cuando podemos jubilarnos. No entiendo como esas personas mayores nunca se han replanteado no depender de “papá estado”. No vengo a hablar de lo malo que es el estado ( que por cierto, lo es) vengo a hablar que creo que algo estamos haciendo mal cuando se ve bien depender toda tu economía familiar de un solo trabajo pero se ve fatal invertir en ETFs, pisos o acciones por que dicen que es muy riesgoso.

Creo que en este punto todos tenemos mucho que aportar y mejorar y desde Devil Investors esta es otra de las píldoras que nos gustaría dejar a todo aquel que nos lea o nos escuche cada fin de semana.

Por si hay algún despistado o alguna persona que acaba de encontrarnos y esta leyendo este documento sin conocernos o sin tener un conocimiento alto en finanzas os voy a poner un poco en contexto de esto:

Quizás viendo la imagen de arriba y viendo la forma que está cogiendo entendéis por qué es una estafa.

Cada vez van a necesitar más de los que trabajan para pagarle a los pocos que trabajan.

Por otro lado y más aterrador es la cantidad de dinero de los presupuestos que va destinada a protecciones sociales. El 60% de todo el presupuesto va para pensiones, desempleo y cosas varias del estilo.

Acuérdate, un estado nunca te querrá rico, siendo pobre será más fácil poder controlarte y utilizarte.

Con eso no queremos decir que seamos anárquicos o nada por el estilo pero sí que intentemos pensar de forma propia  y con criterio propio en busca de nuestro beneficio.

Por último nos gustaría hacer referencia a una frase que debería decirse en las escuelas todos los días porque es la clave de la libertad:

“El conocimiento te hace libre”

Sí, tal cual se lee, a través del conocimiento de ti mismo, de tu especialidad, de lo que te rodea serás capaz de tomar mejores decisiones que influyen en tu vida día a día con el objetivo de mejorar y ser aún más libre. Debido a esto, es tan importante formarse, sin embargo, no pienses que me refiero a estudiar carreras, NO. Me refiero a ser curioso, a investigar por ti mismo, a ser capaz de resolver tus dudas o tus problemas porque todo eso es conocimiento y gracias a eso no dependes de nadie y serás libre.

“Ocúpate en pensar, es gratis”


AGRADECIMIENTOS

Antes de finalizar nos gustaría agradecer a muchas personas que han hecho posible que tanto Devil Investors como nosotros hayamos vivido un gran año y hayamos conseguido crecer y mejorar en todos los aspectos. 

Nuestros patrocinadores (Interactive Brokers ya llegará…)

Y sobre todo a todos y cada uno de los invitados que se han pasado por “CRECIENDO POR MI CUENTA” por dedicarnos su tiempo y regalarnos muy buenos ratos todos los meses. Mención especial merecen Juan Carlos @cajurite y Javi @vecinoinversor por su ayuda continua aguantándonos día sí y día también, que es complicado. 

Y por último a Alejandro Ureña que con su sección “La Hora de las Small Caps” algunos hemos ganado unas buenas rentabilidades.

Esta ha sido una temporada más, pero no dudéis que vamos a continuar trayendo mucha calidad y conocimiento al canal, y ya podemos adelantar que se va a internacionalizar.

FINAL 2024

La idea de este primer informe anual era mostraros de forma transparente lo que haremos, lo que perseguimos y moveros un poco el árbol para ser cada uno de los que nos leéis mejores cada día.

Al final, la idea de cualquier inversor, de cualquier persona debería ser de progresar, de ser reflexivo y querer mejorar en cualquier aspecto de la vida y al menos creemos que en Devil Investors eso intentamos hacer.

Esperamos que os haya gustado leer y que os haya hecho reflexionar.

Como ya sabéis cualquier duda o sugerencia estamos disponibles en X, correo electrónico, YouTube o en nuestra propia Web donde podéis reservar una cita si queréis hablar o aprender sobre un tema en concreto.